強い大手企業の業績が7月のSETを支える

タイ証券取引所（SET）は、2023年7月に大きな変化を迎えました。月初めには、エネルギー・アブソルート（EA）の株価が急落し、市場の不確実性が高まる中、SETは1,286.79ポイントから1,332.76ポイントの間で取引されました。しかし、月の中頃には、ピチャイ・チュンハワジラ財務大臣がバユパック基金の復活計画を発表し、タイのESGファンドの税控除上限を10万バーツから30万バーツに引き上げることを発表しました。この発表により、SET指数は再び1,330を超えることができました。

市場の動向と投資家の心理

EAの影響と投資家の懸念

EAの元幹部3人に対する刑事告訴が行われたことで、再び懸念が浮上し、投資家のムードは暗くなりました。銀行の第2四半期の業績はまずまずでしたが、経済状況や引当金、不良債権の増加が懸念され、投資家は下半期に対して慎重な姿勢を崩しませんでした。

好調な業績がSETを押し上げる

それでも、デルタ・エレクトロニクスや他の注目株の好調な業績のおかげで、SETは月末に1,320.86で終わり、前月比で1.5%の上昇を見せました。しかし、7月の平均日次取引高は14.5%減少し、367億バーツにとどまりました。このような状況の中で、投資家はどのように行動すべきか、悩むところです。

政治的な不確実性とその影響

憲法裁判所の判決と市場への影響

今月注目すべき重要なイベントは、憲法裁判所に関する政治的な案件です。水曜日に発表された最初の判決は、ムーブ・フォワード党の解散をもたらし、そのリーダーたちは10年間の政治活動禁止を受けました。この判決は驚くべきものではなく、同党が現在の野党の一部であるため、市場への影響はわずかでした。すべての議員は新しい人民党の下に再集結しました。

スレッタ・タヴィシン首相への倫理的苦情

より重要な案件は、スレッタ・タヴィシン首相に対する倫理的な苦情です。これは彼が後に辞任した汚職のある閣僚を選んだことに起因しています。裁判所はこの案件について8月14日に判決を下す予定です。私たちの基本的な見通しは、首相が有罪判決を受けず、地位を維持するというものです。その結果、内閣と行政政策はそのまま維持されるでしょう。

投資テーマと推奨銘柄

第2四半期の業績に注目

来週終了する第2四半期の業績発表に希望を見出しています。これまでのところ、業績は市場の期待をわずかに上回っています。また、SETの1株当たり利益（EPS）は底を打ったと考えており、現在の市場コンセンサスは92.80バーツです。下半期の業績改善に伴い、市場が数値を上方修正することを期待しています。

注目の銘柄

今月の投資テーマは、第2四半期の業績が良好で、輸出関連の企業に焦点を当てています。推奨銘柄は、Com7 Plc（COM7）、CP Foods（CPF）、ドンムアン高速道路（DMT）、KCEエレクトロニクス（KCE）です。

– COM7: 第2四半期の利益は前年同期比および前四半期比で悪化すると予想されていますが、下半期に大幅に改善すると考えています。IT小売業者として、人工知能時代の到来は携帯電話やタブレットの販売に追い風となるでしょう。

– CPF: 2023年の大きな損失から回復するべきだと予測されています。第2四半期の業績は52億バーツになると見込まれ、前年同期比および前四半期比での回復が期待されています。

– DMT: 第2四半期の純利益は、料金所の交通量の改善により前年同期比で9.5%増加すると予想されています。観光セクターの回復が影響を与えています。

– KCE: 輸出に焦点を当てた企業として、ポートフォリオに追加することをお勧めします。第2四半期の純利益は前年同期比67%増、前四半期比22%増になると予想されています。

結論

7月のSETは、強い大手企業の業績によって支えられましたが、政治的な不確実性や市場の懸念も影響を与えています。投資家は慎重な姿勢を保ちながらも、注目すべき銘柄に焦点を当てることで、今後の市場動向に備えることが重要です。特に第2四半期の業績が良好な企業に投資することで、リスクを軽減しつつ利益を追求することができるでしょう。

よくある質問（FAQ）

Q1: SETとは何ですか？

A1: SETはタイ証券取引所の略称で、タイの株式市場を指します。

Q2: EAの株価が急落した理由は何ですか？

A2: EAの元幹部に対する刑事告訴が影響し、市場の不確実性が高まったためです。

Q3: どの銘柄に投資すべきですか？

A3: 今月の推奨銘柄はCOM7、CPF、DMT、KCEです。これらは第2四半期の業績が良好であると期待されています。

Q4: 政治的な不確実性は市場にどのように影響しますか？

A4: 政治的な不確実性は投資家の心理に影響を与え、市場のボラティリティを引き起こす可能性があります。

Q5: 下半期の業績改善は期待できますか？

A5: 現在の市場コンセンサスでは、下半期の業績改善が期待されています。

Photos provided by Pexels
参照記事：https://www.bangkokpost.com/business/investment/2844867/strong-big-cap-results-help-set-in-turbulent-july